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Lease back immobilier
Il s’agit d’un contrat par lequel le propriétaire d’un actif immobilier cède celui-ci, et en devient locataire tout en se réservant, dans une clause particulière, la possibilité de le racheter ultérieurement.
Phase 1 : cession du bien immobilier pour un montant et une durée définis
Phase 2 : location du bien immobilier par la foncière/investisseur au porteur de projet, pour un loyer mensuel défini. Le loyer correspond aux intérêts du capital, prêté par l’investisseur. Il n’y a pas d’amortissement du capital pendant toute la durée de l’opération, afin de maximiser la trésorerie disponible.
Phase 3 : clause de rachat à un montant définis lors de début de l'opération (+ remboursement des frais de notaire et des honoraires d’intermédiation). Le montant correspond au remboursement du capital investi par l’investisseur auquel est ajouté une prime (ou une indexation annuelle) définie au sein du contrat
Exemple :
Monsieur SALON est propriétaire d’un groupe hôtelier composé de 10 hôtels situés en Ile de France et en province. Afin de poursuivre son développement Monsieur SALON a souhaité faire appel à un emprunt bancaire de 2,8 M€.
Son partenaire bancaire a accepté de financer 50% du besoin de financement.
Monsieur SALON c’est donc adressé au cabinet de courtage LES MAITRE-FINANCEURS afin de trouver le bon montage financier et les 50% manquant.
Après étude du patrimoine immobilier de Monsieur SALON, le cabinet LES MAITRE-FINANCEURS a préconisé une solution de Lease Back immobilier sur les “murs” d’un des hôtels appartenant au client.
Valeur vénale du bien immobilier sélectionné : 2,4 M€
Phase 1 : cession de l’actif pour un montant de 1,6 M€ (décote de 30%) pour une durée de 108 mois (9 ans) – possibilité de sortie de l’opération à la 6ème année
Phase 2 : location du bien immobilier par la foncière au porteur de projet, pour un loyer mensuel de 11,6 k€ (soit 8% de rendement). 6 mois de loyers prépayés
Phase 3 : clause de rachat au montant de 1,6 M€ (+ remboursement des frais de notaire et des honoraires d’intermédiation).
L’opération a permis de dégager une trésorerie de 1,4 M€
